Χρηματοπιστωτικών μέσων - τα χρηματοπιστωτικά μέσα που ... δημοσιονομικής πολιτικής. χρεόγραφα

Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά - είναι μια σύνθετη οντότητα, η οποία από πολλές απόψεις υπόκειται στους δικούς του νόμους και τις αρχές της ανάπτυξης του. Ωστόσο, ορισμένα βασικά χαρακτηριστικά που έχει από καιρό μελετηθεί και αποδειχθεί ότι ένα κοινό παρονομαστή. Δεν αποτελούν εξαίρεση ως χρηματοπιστωτικά μέσα. Αυτό είναι ένα πραγματικό έγγραφο ή μια επίσημα εγγεγραμμένο ηλεκτρονική μορφή, το οποίο μπορεί να διορθώσει κάποια νομικά δεσμευτική συμφωνία.

Στα οικονομικά, υιοθέτησε μια ελαφρώς διαφορετική έννοια. Έτσι, σύμφωνα με τον ίδιο, χρηματοπιστωτικά μέσα - είναι μια σύμβαση η οποία εξασφαλίζει τη δημιουργία ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου σε μια από τις πλευρές του, καθώς και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων (συμμετοχικού τίτλου) - το άλλο μέρος. Μπορεί να είναι τόσο νομικά και φυσικά πρόσωπα.

Τι είναι αυτό;

Η έννοια ενός αρκετά ποικίλο. Πιστεύεται ότι τα χρηματοπιστωτικά μέσα που έχουν ως εξής:

• Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο. Έτσι, καλούμε τα χρήματα, το δικαίωμα να απαιτήσει, σε ορισμένες περιπτώσεις, καθώς και παρέχοντας ένα συμμετοχικό τίτλο ή κάποιο άλλο χρηματοοικονομικό μέσο.
• Δημοσιονομική ευθύνη. Κατά συνέπεια, η λεγόμενη συμφωνία με την οποία ένα μέρος μπορεί να ζητήσει τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του άλλου κόμματος.
• Ένας συμμετοχικός τίτλος. Επίσης, είναι μια σύμβαση που δίνει το δικαίωμα να λάβει ένα μέρος των περιουσιακών στοιχείων του οργανισμού.

βασικές έννοιες

Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ (IAS) 32, με τα περιουσιακά στοιχεία είναι όλα διαθέσιμα σε μετρητά σε ξένο νόμισμα της εταιρείας, εμπορικών απαιτήσεων, των επενδύσεων και τίτλους. Οι υποχρεώσεις αυτές περιλαμβάνουν επίσης οφειλές από τους προμηθευτές, καθώς και όλα τα άλλα είδη της εν λόγω οφειλής. Η Εταιρεία υποχρεούται να αναγνωρίσει ότι έχει περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις μόνο όταν ένα από τα συμβαλλόμενα μέρη της σύμβασης (το χρηματοδοτικό μέσο).

Όλα αυτά τα βασικά χρηματοοικονομικά μέσα που αποτιμώνται στην εύλογη αξία μόνο του. Κατά κανόνα, είναι το κόστος ενός περιουσιακού στοιχείου, ή καταβάλλονται από τις υφιστάμενες υποχρεώσεις της εταιρείας.

Σχετικά με την εύλογη αξία

Πώς να καθορίσει το μέγεθος του κόστους αυτού όσο το δυνατόν αντικειμενικότερα; Για το σκοπό αυτό, το κόστος των εν λόγω συναλλαγών, οι οποίες είναι διατεθειμένοι να δεσμευτούν την άλλη πλευρά, είναι καλά ενημερωμένοι σχετικά με την αγορά και το κόστος των υποχρεώσεων της εταιρείας. Η καλύτερη και πιο εύκολο να χρησιμοποιήσετε μόνο την τιμή των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού στην ελεύθερη αγορά.

Τι και αν αυτό δεν είναι εφικτό; Σε αυτή την περίπτωση θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε οποιαδήποτε από τις γενικά αποδεκτές μεθόδους αποτίμησης. Συνολικά ουσία τους είναι η ίδια: να προέρχονται από δύο πλευρές, που ενδιαφέρονται για την ίδια συναλλαγή, μετά την οποία υπολογίζεται το δυνατό κόστος.

Επίσης προβλέπει τη χρήση των πληροφοριών της αγοράς από τρίτους, που έχουν κάνει πρόσφατα παρόμοιες συμφωνίες ή ενδιαφέρονται για αυτά, έκανε μια αντικειμενική ανάλυση των προεξοφλημένων ταμειακών ροών. Είναι σημαντικό να χρησιμοποιήσετε ένα κατάλληλο μοντέλο για τον προσδιορισμό της τιμής των επιλογών, διότι διαφορετικά η αγορά παραγώγων δεν θα είναι σε θέση να σχηματίσουν μια πραγματικά αντικειμενική αξία των περιουσιακών στοιχείων.

Ταξινόμηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Για την απλοποίηση της εκ των υστέρων αξιολόγηση (εάν τα έχουν ανάγκη), το σύνολο των αναγνωρισμένων περιουσιακών στοιχείων κατατάσσονται ως εξής:

• Τα περιουσιακά στοιχεία, τα οποία θα πρέπει να αξιολογείται με βάση τη δίκαιη αξία.
• Όλες οι επενδύσεις που πρέπει να παρακρατηθεί μέχρι την πλήρη εξόφληση.
• Λογαριασμοί και όλες οι υπάρχουσες επιχειρήσεις ανεξόφλητων δανείων.
• Όλα τα διαθέσιμα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, τα οποία είναι προς το παρόν διαθέσιμα προς πώληση.

Σκεφτείτε όλα αυτά τα στοιχεία με περισσότερες λεπτομέρειες.

Δάνεια και απαιτήσεις

Και τα δάνεια και απαιτήσεις περιλαμβάνουν τη μεταφορά αγαθών ή την καθαρή ταμειακή του οφειλέτη, εφόσον ο τελευταίος δεν θέλει να μεταπωλήσει το χρέος προς τρίτους. Θα αξιολογούνται με βάση αναπόσβεστο κόστος.

Αυτό αναφέρεται σε ένα χρηματοπιστωτικό μέσο η τιμή του οποίου διαγραφές επισφαλών απαιτήσεων (πλήρη ή μερική) αφαιρέθηκε το ποσό του χρέους ή αν αυτός κατασκευάστηκε. Τις περισσότερες φορές αυτό υπολογίζεται με τη χρήση του πραγματικού επιτοκίου, καθώς αυτό επιτρέπει επαρκέστερα τον προσδιορισμό της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου, έστω και αν η μερική απομείωση της τελευταίας.

Το γεγονός αυτό καθιστά τα χρηματοοικονομικά μέσα πιο αποτελεσματικά, και η αγορά τους - πιο κερδοφόρα για τους επενδυτές της εταιρείας.

Περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση

Όλα τα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους και προορίζονται για το εμπόριο μπορεί να χωριστεί ως εξής:

• Κεκτημένα για μεταπώληση σε σύντομο χρονικό διάστημα.
• Αν είναι μέρος ενός χρηματοοικονομικού χαρτοφυλακίου, η οποία, πάλι, είναι προς πώληση σε σύντομο χρονικό διάστημα.
• Αν το περιουσιακό στοιχείο είναι ένα εργαλείο παραγωγής.

Οι υποχρεώσεις και οι κανόνες για τη χρήση τους

Καμία οργάνωση δεν έχει το δικαίωμα να επιβάλει τα χρηματοοικονομικά μέσα που αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους, ή να τα καταργήσετε από αυτό. Και αυτό ισχύει για όλη την περίοδο του εργαλείου κυριότητα ή κατά τη στιγμή της απελευθέρωσής της.

Αν μιλάμε για τις επενδύσεις που κρατούνται μέχρι τη λήξη, θεωρούνται ως περιουσιακά στοιχεία με σταθερές ποσότητες των πληρωμών και λήξης των μέσων αυτών. Αυτό ισχύει μόνο για εκείνες τις επενδύσεις που ο οργανισμός δεν έχει μόνο δεσμευθεί, αλλά μπορεί να χωρέσει. Με την ευκαιρία, χρεόγραφα που έχουν μεταβλητό κόστος ενδιαφέρον μπορεί επίσης να εμπίπτουν σε αυτή την κατηγορία.

Πρόθεση να παρακρατήσει

Δεν έχει βαθμολογηθεί ως την απόκτηση του περιουσιακού στοιχείου, και σε κάθε ημερομηνία αναφοράς. Και η πρόθεση να κατέχει περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται σε πολύ αυστηρότερα κριτήρια, αν το συγκρίνουμε με την πρόθεση να τα πουλήσει αυτή τη στιγμή. Το γεγονός είναι ότι όλες οι οργανώσεις που δρουν με διαφορετικό τρόπο, θέτουν υπό αμφισβήτηση τη σκοπιμότητα της μακροπρόθεσμης συνεργασίας μαζί τους, και ως εκ τούτου μπορούν αυτόματα να θεωρηθούν ως αναξιόπιστες πελάτες.

Όλα αυτά μπορούν να οδηγήσουν στο σχηματισμό ενός ειδικού ποινικού χαρτοφυλακίου, όλες οι επενδύσεις στις οποίες η εταιρεία είναι υποχρεωμένη να παρακρατήσει μέχρι την πλήρη ωρίμανση τους. Για όλα τα άλλα περιουσιακά στοιχεία απαγορεύεται αυστηρά να χρησιμοποιήσει τον ορισμό της «διακρατούμενα μέχρι τη λήξη», ο περιορισμός μπορεί να παραταθεί κατά τρία έτη μετά την αγορά. Εάν μια εταιρεία έχει ήδη αυτό το είδος των μέσων χρηματοοικονομικής αγοράς, θα πρέπει να μεταφραστεί στην κατηγορία της πώλησης στην εύλογη αξία τους με το δικαίωμα της μετέπειτα πωλήσεις.

Το κέρδος ή ζημία που είχε ληφθεί ως αποτέλεσμα αυτής της δράσης θα πρέπει να ληφθούν άμεσα υπόψη στα περιουσιακά στοιχεία. Μόνο μετά (!) Από τη λήξη της απαγόρευσης η οργάνωση έχει το δικαίωμα να εκχωρήσει επενδύσεων ή άλλα μέσα της έννοιας της «ωριμότητας». Με απλά λόγια, μια ανεξάρτητη αποτίμηση των χρηματοοικονομικών μέσων σε αυτή την περίπτωση δεν γίνεται. Στην περίπτωση των κυρώσεων που μπορούν να επιβληθούν για τις παραβιάσεις της εταιρείας.

Μπορούν να εκφραστεί σε μια συνολική απαγόρευση των επενδύσεων των επιχειρήσεων, καθώς και άλλα μέτρα στην περίπτωση της σοβαρά υπονομεύσει την οικονομική κατάσταση της εταιρείας.

Ποια χρηματοπιστωτικά μέσα μπορούν να αναγνωρίζονται ως αγοράζεται προς πώληση στην εύλογη αξία τους;

Σε αυτή την περίπτωση, τα χρηματοδοτικά μέσα της χρηματοπιστωτικής αγοράς περιλαμβάνει όλες τις ακόλουθοι όροι και ορισμοί:

• Όλες οι υποχρεώσεις που απορρέουν μορφή, η οποία σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως μέσα αντιστάθμισης.
• Αν είχαν ληφθεί για την παράδοση των τίτλων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων στην περίπτωση όπου ο τελευταίος ελήφθησαν υπό τον όρο της «μικρής» θέσεις.
• Αν ληφθούν με την πρόθεση να αγοράσει πίσω στο εγγύς μέλλον.
• Όλες οι υποχρεώσεις που μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο σε συνδυασμό μεταξύ τους. Επιπλέον, η απαιτούμενη απόδειξη του γεγονότος ότι η οργάνωση έχει ήδη χρησιμοποιήσει στο παρελθόν, και το κέρδος του έγινε ως αποτέλεσμα των δράσεων αυτών.

Όλες οι υποχρεώσεις που κατέχονται για εμπορία στην εύλογη αξία, θα πρέπει αμέσως να εκδηλώνεται στην περαιτέρω καταμέτρηση του συνόλου των κερδών και των ζημιών της εταιρείας για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Όλα τα άλλα χρηματοδοτικά μέσα της χρηματοπιστωτικής αγοράς μπορεί να αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος, εκτός από ένα πράγμα. Αυτές είναι οι δεσμεύσεις που έχουν προκύψει κατά τη διάρκεια της περιόδου, όταν το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο δεν μπορεί να αναγνωριστεί, «πούλησε στην εύλογη αξία» και θα πρέπει να χρησιμοποιηθούν στο μέλλον.

Σε αυτήν την περίπτωση, η υποχρέωση αυτή θα πρέπει να αξιολογείται λαμβάνοντας υπόψη τις ακόλουθες προϋποθέσεις:

• Αν πρόκειται για ένα σύνολο δικαιωμάτων και υποχρεώσεων που η οργάνωση διατηρείται από τον προηγούμενο ιδιοκτήτη, που μετράται κυρίως στο αναπόσβεστο κόστος.
• Ενώ προηγουμένως είχε εκτιμηθεί στην εύλογη αξία τους, αλλά μεταφέρθηκε στον οργανισμό σε ορισμένες συγκεκριμένες συνθήκες.
• Αν η υποχρέωση είναι μια σύμβαση με την τράπεζα για τόκους δανείων, τα οποία είναι χαμηλότερα από τα επιτόκια της αγοράς.

Σε αυτήν την περίπτωση, θα πρέπει να μετράται στο υψηλότερο από τους ακόλουθους δείκτες:

• Το ποσό που έχει καθοριστεί αυστηρά σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ (ΔΛΠ) 37 «ενδεχόμενες υποχρεώσεις και ενδεχόμενα περιουσιακά στοιχεία».
• Το ποσό που αναγνωρίζεται αρχικά στην εύλογη αξία, ακόμη και με την προ-αφαιρούνται αναπόσβεστο κόστος.

έννοιες ταξινόμησης

Σήμερα, οι οικονομολόγοι λένε ότι όλα τα χρηματοπιστωτικά μέσα μπορεί να είναι ομοιόμορφα κατανεμημένα σε δύο μεγάλες κατηγορίες. Στην πρώτη περίπτωση, τα έγγραφα αυτά πρέπει να βασίζονται σε πραγματικά κεφάλαια, δίνοντας την κατοχή οποιωνδήποτε περιουσιακών στοιχείων (μετοχές, για παράδειγμα), ή αλλιώς αντιπροσωπεύουν υποχρεώσεις μιας εταιρείας έναντι ενός άλλου. Στην περίπτωση αυτή, τα ομόλογα που εκδίδονται. Ωστόσο, συχνά παρατηρούνται σε αυτό το πλαίσιο, καθώς οι χρηματοπιστωτικές αγορές και τα χρηματοπιστωτικά μέσα σε αυτό το πλαίσιο είναι σχεδόν δεν μπορούν να διαχωριστούν.

Κάθε εργαλείο εμφανίζεται καλύτερα στο πλαίσιο της «μονάδας» του χρηματικού κεφαλαίου. Όπου κάθε στοιχείο έχει δικά του μοναδικά χαρακτηριστικά, η δομή και η εφαρμογή συνθηκών. Είναι μεγάλη ποικιλομορφία τους παρέχει ταχεία κυκλοφορία των κεφαλαίων στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά και την περαιτέρω ανάπτυξή της. Τα τελευταία χρόνια η αγορά των χρηματοπιστωτικών μέσων είναι η ανάπτυξη των πιο ενεργό, τα πιο ελπιδοφόρα προορισμούς πωλήσεις ανοιχτή σε παραγωγούς στη Νοτιοανατολική Ασία.

Και τώρα ας δούμε ένα από τα είδη κινητών αξιών, το οποίο περιλαμβάνει την έννοια της «χρηματοπιστωτικά μέσα». Μοιράζεται. Υπάρχουν απλές και προτιμώμενες ποικιλίες.

κοινές μετοχές

Δεν δίνουν μόνο το δικαίωμα ψήφου στην εταιρεία, αλλά και επιτρέπουν στον κάτοχό τους να λαμβάνουν ένα μέρος των κερδών από ολόκληρο τον οργανισμό. Φυσικά, ότι αυτή η ποικιλία δεν είναι μόνο η πιο κοινή σε όλη την χρηματοπιστωτική αγορά, αλλά και τα πιο ενδιαφερόμενους επενδυτές. Οι εν λόγω τίτλοι είναι σταθερό και ευέλικτο εργαλείο, και ως εκ τούτου ο σχηματισμός της αξίας τους επηρεάζεται από την κανονική τους παράγοντες της αγοράς. Όλα Πλάνα αγορές δεν μπορούν μόνο να αγοράσουν άμεσα, αλλά και να κάνει ένα κέρδος από τη χρήση των υπηρεσιών των μεσιτών ή χρηματιστηριακές εταιρείες.

Μερικές από τις παροχές που χορηγούνται αποκλειστικά τα χρηματοδοτικά μέσα της οικονομικής πολιτικής. Για παράδειγμα, το δικαίωμα ψήφου, με την οποία πολλοί αντιμετωπίζονται με κάποια περιφρόνηση, λόμπι επιτρέπει την προώθηση των υποψηφίων τους στο Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας, και αυτό είναι - ένα πολύ σημαντικό εργαλείο, όχι μόνο για την οικονομία αλλά και την πολιτική.

Μεταξύ άλλων, το μέγεθος των μερισμάτων από μετοχές του κλασικού εξαρτάται από την κερδοφορία της εταιρείας. Επιτυχής επενδύει, δεν μόνο μπορείτε να πάρετε κάποια δύναμη, αλλά και ένα όμορφο κέρδος. Φυσικά, μην ξεχνάτε σχετικά με την αύξηση της αξίας τους άμεσα. Αυτό συμβαίνει όταν η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης βελτιώνεται δραματικά. Ωστόσο, η τιμή της κοινής μετοχής μπορεί να πέσει απότομα, οδηγώντας σε απώλειες των επενδυτών.

προνομιούχες μετοχές

Αυτό είναι μια τέτοια κατηγορία των κινητών αξιών που παρέχει εκτεταμένη δικαιώματα σε μερίσματα και τα κέρδη από την πώληση. Επιπλέον, τα μερίσματα των ιδιοκτητών τους πάρει πιο γρήγορα τους κατόχους των κοινών μετοχών. Παράλληλα δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι το δικαίωμα ψήφου σε κατόχους των τίτλων αυτών δεν είναι παρών, και ως εκ τούτου έχουν άμεσο αντίκτυπο στη λειτουργία των επιχειρήσεων, δεν μπορούν. χρηματοπιστωτικών μέσων Αυτή η οικονομική πολιτική, η οποία έχει ένα πολύ περιορισμένο εύρος της πραγματικής εφαρμογής.

Σε γενικές γραμμές, μια ακριβή κατάλογο των πλεονεκτημάτων, τα οποία δίνουν προνομιούχες μετοχές, εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τα χαρακτηριστικά της εταιρείας. Η ίδια η ουσία της ποικιλίας των χρηματοπιστωτικών μέσων είναι ότι οι μετοχές αυτές συνδυάζουν χαρακτηριστικά χρεωστικών τίτλων (όπως συμβαίνει με τα ομόλογα, υπάρχει ένα σταθερό ποσοστό του μερίσματος), καθώς και την ιδιοκτησία των μέσων. Το τελευταίο γεγονός δείχνει ότι αυτά τα είδη των χρηματοπιστωτικών μέσων επιτρέπει να λάβει το εισόδημα είναι ήδη λόγω της αύξησης της αγοραίας αξίας των ίδιων των μετοχών, που δεν χρειάζεται καν να πουλήσει.

Φυσικά, έχουν υπάρξει τα δικά τους πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα. Το πλεονέκτημα είναι η διευρυμένη δικαίωμα να λαμβάνουν τα κέρδη και τα μερίσματα. Επιπλέον, δεν έχουν φωνή, και η αξία των προνομιούχων μετοχών είναι πολύ πιο αργούς ρυθμούς από την τιμή των συμβατικών.

Έτσι, χρηματοπιστωτικά μέσα - ένα ισχυρό εργαλείο για το κέρδος, και για τις επιπτώσεις στην επιχείρηση.