Ομόλογα (υποθήκη) στη Ρωσία, όπου οι τράπεζες λαμβάνουν χρήματα για μια υποθήκη;

Ομόλογα (υποθήκη) καταλαμβάνουν πάνω από το 80% όλων των συναλλαγών ακινήτων στις Ηνωμένες Πολιτείες, στη Ρωσία - λιγότερο από 10%. Προοπτικές των τίτλων προφανής. Ωστόσο, άγνωστη στους πολλούς, όχι μόνο ότι μια τέτοια υποθήκη ομόλογα, αλλά οι βασικές έννοιες.

ίδρυμα

Ομόλογα - είναι τίτλοι που δίνουν το δικαίωμα να λαμβάνουν μια σταθερή εγγυημένη απόδοση. Αυτοί είναι δύο ειδών:

1. Κατά την παρουσίαση - αγόρασα φθηνά και πωλούνται ακριβότερα.
2. Ένα πάγιο ποσοστό - δείχνει το εισόδημα των επενδυτών (κουπόνι) μετά από ένα ορισμένο χρονικό διάστημα.

Ομόλογα - ένα χρεογράφων. Επιστροφή εγγυημένη βαθμολογίες. Η σταθερότητα της επιχείρησης, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα να πάρει την υπόσχεση του εισοδήματος.

Τι είναι ο δεσμός (υποθήκη);

Ενυπόθηκων ομολόγων - είναι το χαρτί του χρέους, αναχρηματοδοτεί επενδύσεις σε δάνεια για την ακίνητη περιουσία.

Για παράδειγμα, το «AAA» Τράπεζα χορηγεί δάνεια για την αγορά κατοικίας. Πρωτεύουσα μαζί του, βέβαια, περιορισμένη. Με 1 δισεκατομμύριο ρούβλια, η τράπεζα μπορεί να εκδώσει, για παράδειγμα, 1000, τα δάνεια. Φυσικά, η αγορά κατοικίας θα σταματήσει όταν τα κεφάλαια του πιστωτικού ιδρύματος εξαντληθεί.

Ποιος ωφελείται;

Έκδοση στεγαστικών ομολόγων είναι επωφελής για όλους τους συμμετέχοντες στην αγορά:

• Bank - αυξάνει τον όγκο των εκδοθέντων ενυπόθηκα δάνεια.
• Οι επενδυτές - επένδυση σε ένα περιουσιακό στοιχείο που, ανάλογα με τις τιμές των κατοικιών θα αυξηθούν.
• Ο οφειλέτης - Τα ύψη τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων μειώθηκε κατά 1,5-2%. Φυσικά, οι αριθμοί είναι μικροί, αλλά με τους όρους ενός δανείου ένα μεγάλο ποσό όφελος είναι προφανές.
• Προγραμματιστές - κατασκευαστικές εταιρείες δεν «παγώσει» τις εγκαταστάσεις τους, αλλά συνεχίζουν να εργάζονται.
• Κράτος - προέρχονται από φόρους από την ανάπτυξη και τις πωλήσεις.
• Οι εργαζόμενοι - που δεν έχουν κοπεί από την έλλειψη εργασίας.

Όπως προβλέπεται το χρέος;

Τώρα, σχετικά με το πώς αυτή η αγορά. Τράπεζα «AAA» δίνει ένα δάνειο για να αγοράσει το ακίνητο στο ποσό των 5 εκατομμυρίων ρουβλίων. Για να εκδίδει ομόλογα (υποθήκη) και να τα πουλάει στο χρηματιστήριο. Τα χρήματα από τους επενδυτές να πάει για νέα δάνεια. Υπό την προϋπόθεση πληρωμές τίτλοι των πολιτών σχετικά με την υποθήκη.

εναλλακτικές λύσεις

Ομόλογα (υποθήκη) - δεν είναι το μόνο εργαλείο για τους επενδυτές στην αγορά αυτή. Υπάρχουν εναλλακτικές λύσεις:

• πιστοποιητικά συμμετοχής Δανείου - το μερίδιο του ποσού του δανείου για την απόκτηση του περιουσιακού στοιχείου. Ο επενδυτής λαμβάνει το δικαίωμα να επωφεληθούν από την ακίνητη περιουσία.
• Στεγαστικό - μια ασφάλεια που επιβεβαιώνει το δικαίωμα να λαμβάνουν χρήματα από τον οφειλέτη. Σε αντίθεση με τα ομόλογα (υποθήκη) ότι η εγγύηση για την υποθήκη - αποκτηθέντων περιουσιακών στοιχείων.

Χαρακτηριστικά των τίτλων στη Ρωσία

Φυσικά, η ιδέα ήρθε από τις Ηνωμένες Πολιτείες, μπορεί να φέρει θετικά πράγματα στην αγορά μας. Ωστόσο, ενυπόθηκων ομολόγων στη Ρωσία προκάλεσε πολλές ερωτήσεις, όπως επενδυτές και ειδικούς. Ο όρος «σταθερότητα» δεν ισχύει για την ανάπτυξη της οικονομίας της χώρας μας, ιδιαίτερα στην αγορά ακινήτων. Κατά τα τελευταία 1,5-2 χρόνια, όχι μόνο σταμάτησε την ανάπτυξη, αλλά και μειώθηκαν σημαντικά. Ομόλογα (υποθήκη) δεν μπορεί να δημιουργήσει έσοδα από την αγορά ακινήτων, εάν δεν θα αυξηθεί.

Το δεύτερο πρόβλημα - το υψηλό κόστος των κινητών αξιών. Ιδιωτική κερδοσκοπικές επιχειρήσεις και οι πολίτες δεν μπορούν για το λόγο αυτό να γίνει επενδυτές. Όλες οι ελπίδες καρφώθηκε σε ιδιωτικά συνταξιοδοτικά ταμεία, τράπεζες με τα πλεονάζοντα κεφάλαια, τα οποία υποτίθεται ότι δεν ξέρουν πού να τα βάλουν.

Το τρίτο πρόβλημα - η έλλειψη ενός ολοκληρωμένου νομικού πλαισίου.

Μπορείτε να συνοψίσουμε: η υψηλή αξία των τίτλων, η αστάθεια της αγοράς ενυπόθηκων δανείων, καθώς και κακοσχεδιασμένη νομικό πλαίσιο είναι απίθανο να αναπτύξουν αυτό το είδος των τίτλων στη Ρωσία.

Γιατί ενυπόθηκων ομολόγων οδήγησε στην κατάρρευση του συστήματος το 2008;

Η κρίση είναι μια ενυπόθηκων ομολόγων ξεκίνησε το 2008 (CDO). Το γεγονός ότι πολλοί επενδυτές άρχισαν να αγοράζουν τίτλους, γνωρίζοντας ότι η αγορά ακινήτων αυξάνεται συνεχώς. Αυτό έχει επηρεάσει τη στρατηγική της τράπεζας, η οποία ήταν αδιάφορη για τη φερεγγυότητα των πελατών τους. Το κύριο πράγμα - να είναι. Έχουν υπάρξει περιπτώσεις, όταν η υποθήκη χορηγήθηκε 500 χιλιάδες. Δολάρια σε ανθρώπους που δεν έχουν ένα σταθερό εισόδημα. Για την τράπεζα, ελάχιστους κινδύνους - έχουν λάβει τα χρήματα στο χρηματιστήριο από την πώληση των ενυπόθηκων ομολόγων.

Επίσης, τα πιστωτικά swaps τράπεζες ζήτημα, δηλαδή την ασφάλιση, αν δεν έχει εξοφληθεί το χρέος.

Αλλά η πυραμίδα άρχισε να περιστρέφεται έτσι ώστε κάτω από τους άρχισαν να εκδίδουν ομόλογα (CDO Synthetic). Από την ανάλυση της εταιρείας δεν ξέρω τι είναι, βασίζονται σε δεδομένα από τις επιχειρήσεις επενδύσεων, που απελευθερώνονται. Κάποιοι ξέρουν, αλλά φοβούνται να χάσουν μεγάλους πελάτες. Από το επίπεδο κινδύνου των ομολόγων BBB έκανε ακόμη πιο επισφαλή στοιχεία ενεργητικού, αλλά το επίπεδο της απειλής έχει ήδη ισοφάρισε ΑΑΑ (όπως κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ Ομοσπονδιακή δανείου), ότι είναι απολύτως ασφαλής. Αυτό επέτρεψε στους επενδυτές που κατέχουν εκατομμύρια δολάρια για να επενδύσουν σε ακάλυπτο χαρτί καθώς και την προσέλκυση των συνταξιοδοτικών ταμείων, οι οποίοι απαγορεύεται να επενδύουν σε περιουσιακά στοιχεία κάτω από αυτό το διαβάθμισης. Φυσικά, μια τέτοια πυραμίδα αργά ή γρήγορα έπρεπε να καταρρέουν, όταν οι τιμές κατοικιών αρχίζουν να μειώνονται. Αυτό συνέβη. Καταστράφηκε μεγάλες επενδυτικές εταιρείες, επενδυτές και ασφαλιστικούς πράκτορες.

Επωφεληθούμε από αυτό οι επενδυτές στοιχηματίζουν σε συμβάσεις ανταλλαγής στεγαστικών δανείων, που παρέχει την ασφάλιση των εξασφαλίσεων με ακίνητα, τα οποία πωλούνται σε χαμηλές τιμές. Δηλαδή, έχει επενδύσει εκατομμύρια δολάρια σε αυτά, τότε μπορείτε να πάρετε εκατοντάδες εκατομμύρια, όπως ακριβώς κανείς δεν πίστευε στην προεπιλογή.