Αυτό που προσέλκυσε αγορές παραγώγων τους εμπόρους βασικών εμπορευμάτων;

αγορές διαπραγματεύσιμα παράγωγα είναι εικονική πλατφόρμα πάνω στην οποία διαπραγματεύονται ειδικές συμβάσεις - συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογές. Τα εργαλεία αυτά ονομάζονται επίσης και παράγωγα ή παράγωγα, επειδή προέρχονται από ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο.

Για παράδειγμα, στο χρηματιστήριο διαπραγματεύονται μετοχές μιας συγκεκριμένης εταιρείας, καθώς και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης - futures και τα options σε αυτές τις μετοχές. Τα παράγωγα έχουν μια ορισμένη περίοδο της απόδοσης. Και γι 'αυτό οι αγορές στις οποίες διαπραγματεύονται, καλούνται επειγόντως. Από την άποψη των συναλλαγών στις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για μεγάλο χρονικό διάστημα πριν από την κλασική, επειδή τα παράγωγα έχουν σημαντικά πλεονεκτήματα σε σχέση με τα αποθέματα.

Το αποτέλεσμα της «μόχλευσης»

Παράγωγα - συμβάσεις με την αναστολή πληρωμής. Σήμερα, για να αγοράσει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δεν χρειάζεται να πληρώσει το πλήρες κόστος. Κατά το άνοιγμα θέσης στην αγορά μόνο λογαριασμό του εμπόρου μπλοκ ένα ορισμένο ποσό των - εγγύηση υποστήριξης. Το μέγεθός του εξαρτάται από το εργαλείο και την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, αλλά συνήθως διατηρεί εντός 5-20% της αξίας της σύμβασης. Αποδεικνύεται ότι ένας επιχειρηματίας μπορεί να χειριστεί το ποσό είναι αρκετές φορές μεγαλύτερη από ό, τι τα ίδια κεφάλαιά της. Αυτό είναι το εμπόριο με ένα «ώμο». Για παράδειγμα, η αγορά παραγώγων του Χρηματιστηρίου της Μόσχας δίνει τη δυνατότητα να διαπραγματεύονται τα παράγωγα για blue chips με το «ώμο» 1: 7. Futures για το δείκτη RTS διαπραγματευόταν με μέγιστο «ώμο» 1:10 και συμβάσεις για ζεύγη νομισμάτων - 1:14.

Αυτή η πιστωτική διευκόλυνση υπάρχει στο χρηματιστήριο, αλλά κατάλαβε σε βάρος των δανειακών κεφαλαίων. Ως εκ τούτου, ο μεσίτης θέτει τους δικούς του όρους. Έτσι, το μέγεθος του «ώμου», κατά κανόνα, δεν υπερβαίνει το 1: 2, και για την παροχή των εν λόγω πιστωτικών θα χρεωθεί. Μια προθεσμιακή αγορά δίνει τη δυνατότητα στις επιχειρήσεις να χρησιμοποιούν πιο «μόχλευση» για δωρεάν.

Ένα ευρύ φάσμα εργαλείων

Ένα άλλο συν παγκόσμια αγορά παραγώγων - μια μεγάλη ποικιλία από εργαλεία που είναι διαθέσιμα για εμπορική εκμετάλλευση. Καθώς η υποκείμενη αξία των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιώματα προαίρεσης μπορούν να ενεργούν ως κινητές αξίες, ζεύγη νομισμάτων, δείκτες μετοχών, επιτόκια, δείκτες μεταβλητότητας (ρυθμός μεταβολής των τιμών των περιουσιακών στοιχείων), τα εμπορεύματα - μέταλλα, ενέργεια, αγροτικά προϊόντα. Και το εμπόριο τους δεν σημαίνει ότι η παροχή ενός περιουσιακού στοιχείου, όπως το πετρέλαιο, το σιτάρι ή το νόμισμα. Οι έμποροι μπορούν να ανοίξουν μια θέση στα κέρδη (ζημίες ή κέρδη) και μέχρι την ημερομηνία για την εκτέλεση της σύμβασης να κάνει μια αντίστροφη συναλλαγή.

Αγορά Παραγώγων του Χρηματιστηρίου της Μόσχας προσφέρει εμπόρους περισσότερα από 60 εργαλεία για το εμπόριο. Ωστόσο, οι περισσότεροι από αυτούς δεν έχει ακόμα καλά περιστρέφεται. Αλλά τα παράγωγα στη Ρωσία έχουν μια πολύ μικρή ιστορία, και ίσως «χρυσή εποχή» τους είναι ακόμα να έρθει. Ωστόσο, τώρα η ρωσική αγορά των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιώματα προαίρεσης για την ταμειακή ροή είναι σχεδόν 2 φορές υψηλότερη από τη χρηματιστηριακή αγορά.

χαμηλές προμήθειες

Οι μικρές αμοιβές - ένα άλλο χαρακτηριστικό που διακρίνει την αγορά παραγώγων. Ανταλλαγή και μεσίτες χρεώνουν μια επίπεδη αμοιβή για κάθε αγοραστεί ή να πωληθεί σύμβασης. Πρώτα απ 'όλα, είναι σημαντικό για τους εμπόρους που ασχολούνται με πολλές συναλλαγές κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης. Κατά την εφαρμογή αυτής της στρατηγικής σχετικά με τις πληρωμές των αποθεμάτων επιτροπή για να λάβει τη μερίδα του λέοντος από τα κέρδη. Ή να αυξήσει σημαντικά την απώλεια. Ότι, σε πολλές αγορές παραγώγων συναλλαγές που πραγματοποιούνται στο εσωτερικό, ορίστε τις μειωμένες προμήθειες ανταλλαγή και μεσιτείας.

Περιορισμός ζημιών

Από τους υποψηφίους spot αγορά περιορίζουν το μέγεθος του κινδύνου της συναλλαγής, εκθέτοντας την εντολή stop. Ωστόσο, λόγω της «ολίσθηση» κατά τη διάρκεια ισχυρών διακυμάνσεων των τιμών, καθώς και για τεχνικούς λόγους, οι επιδόσεις τους δεν μπορεί να εγγυηθεί ότι είναι 100%. Πολλοί έμποροι ξέρουν πόσο μπορεί να πάρει ένα «stop» ηρεμίας χρόνο. Την ίδια προθεσμιακή αγορά χρόνου επιτρέπουν να ασφαλίσει πλήρως από τέτοια προβλήματα. Για το σκοπό αυτό, οι επιλογές χρησιμοποιούν, συχνά σε συνδυασμό με ή μελλοντικής εκπλήρωσης θέσεων στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Δυνάμει της σύμβασης επιλογή ιδιαιτερότητες του αγοραστή του δεν μπορεί να χάσει περισσότερο από το ποσό που καταβλήθηκε για αυτό. Αυτό καθιστά δυνατή την κοστίσει στρατηγική με ένα προκαθορισμένο επίπεδο και την πιθανή απώλεια της αύξησης των κερδών.

Η ικανότητα να κερδίσουν σε οποιαδήποτε κατάσταση

Όπως ξέρετε, όταν τη διαπραγμάτευση μετοχών μπορεί να κάνει ένα κέρδος μόνο στις κινήσεις των τιμών σε ευνοϊκή κατεύθυνση. Στην περίπτωση αυτή, ο έμπορος πρέπει όχι μόνο να μαντέψει όπου η αγορά θα πάει, αλλά περιμένουμε ένα ισχυρό κίνημα. Αλλά η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επιτρέψει να οικοδομήσουμε στρατηγικές που έχουν τη δυνατότητα να επωφεληθούν σε οποιαδήποτε κατάσταση της αγοράς. Για παράδειγμα, αυτές που μπορούν να παράγουν εισόδημα με μια ισχυρή αλλαγή στην τιμή της υποκείμενης αξίας, ανεξάρτητα από την κατεύθυνση. Οι στρατηγικές που εφαρμόζονται εν αναμονή του συντονισμού δελτίο ειδήσεων, τη δημοσίευση των εκθέσεων του εκδότη και σε άλλες περιπτώσεις. Ή, αντίθετα, μπορείτε να κερδίσετε το γεγονός ότι η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου για μεγάλο χρονικό διάστημα σχεδόν στέκεται ακόμα. Μπορείτε να στοιχηματίσετε σε άνοδο ή πτώση δεν είναι μια συγκεκριμένη εταιρεία, και το σύνολο της αγοράς. Ή κάνοντας arbitrage μεταξύ της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου στο χρηματιστήριο και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε αυτό - για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Επιπλέον, το άνοιγμα σε παράγωγα θέσεις, η αντίθετη θέση στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, μπορείτε να τους προστατεύσει από τον κίνδυνο (hedge) με αρνητικές προσδοκίες. Futures και επιλογές επιτρέψει να οικοδομήσουμε μια σειρά από διαφορετικές στρατηγικές.

Με την κατάλληλη λειτουργίας με τα παράγωγα τους εμπόρους τεράστιες ευκαιρίες για να κερδίσουν και να προστατεύσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία. Ωστόσο, δεν πρέπει να ξεχάσουμε τους υψηλούς κινδύνους που τίθενται από παράγωγα σε αλόγιστη χρήση τους. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα σε κερδοσκοπικές ενέργειες. Πράγματι, χάρη στην επίδραση του «μόχλευσης» κατ 'επανάληψη όχι μόνο αυξάνει το κέρδος, αλλά και την απώλεια. Ως εκ τούτου, η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι εξαιρετικά σημαντικό να εφαρμόσουν τις αρχές της διαχείρισης κινδύνων και κεφαλαίου.