Διαχείριση των κινδύνων κατά την διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης

Ποιος είναι ο κίνδυνος; Κίνδυνος - μια διαδικασία κατά την οποία, για να επιτευχθεί η επιθυμητή δράση που κάνουμε, η οποία μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια μέρους αυτού - ότι είναι μας ποτέ αγαπητός σε μας.

Που εφαρμόζονται στις συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης στο χρηματιστήριο, είναι πόσα χρήματα είναι διατεθειμένοι να χάσουν σε περίπτωση δυσμενούς αποτελέσματος, για να πραγματοποιήσουν ένα κέρδος ως ποσοστό.

Πώς να ελαχιστοποιηθεί ο κίνδυνος κατά τη διαπραγμάτευση εξαιρετικά επικίνδυνη όργανα - futures. Υπάρχουν πολλά βιβλιογραφία σχετικά με τη διαχείριση των κεφαλαίων και την ελαχιστοποίηση των κινδύνων στο εμπόριο. Για τον εαυτό μου, έχω τονίσει τα ακόλουθα στοιχεία:

• να σταματήσει αξία - εφαρμογή?
• το μέγεθος του κινδύνου κέρδος?
• τιμές εισόδου του ποσού της κατάθεσης?
• το ποσό των ζημιών κατά την ημέρα.

Η στάση του μεγέθους - εφαρμογή.

Μπαίνω σε μια συναλλαγή μόνο όταν μπορώ να βάλω μια αξία στάση του 1-4% της εγγύησης για την εξασφάλιση της σύμβασης. Σε πολύ σπάνιες περιπτώσεις, είναι 5%, αλλά φιλοδοξούν να θέσεις με ένα στοπ 1,5 - 2,5%. Και τώρα το πιο σημαντικό πράγμα - δεν τίθεται ηλίθιο να σταματήσει από το ενδιαφέρον μου, δεν εξετάζει την κατάσταση και αναζητούν εισόδους σε μια συναλλαγή, όπου η στάση του θα είναι κατάλληλη.

Παράδειγμα: εξασφαλίσεις 1 συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης επί μετοχών της «Gazprom» (GAZR) - 1500 ρούβλια. Μπαίνω σε μια συμφωνία αν δω ότι μπορώ να βάλω ένα τέλος αιτήματος ανά 1- 4% (15 - 60 ρούβλια). Από την μια στάση αρκετά αποδεκτή, και η μεγάλη διαπραγμάτευση εντός της ημέρας κίνδυνος δεν αξίζει τον κόπο.

Το μέγεθος του κινδύνου - το κέρδος.

Ένας σημαντικός δείκτης στη διαχείριση του κινδύνου είναι η αξία του κινδύνου για την επιβράβευση. Τι σημαίνει; Όταν μπαίνουμε σε θέση εμπορικών συναλλαγών (αγορά ή πώληση futures), θα πρέπει πρώτα να καταλάβουμε πόσο χάνουμε σε περίπτωση δυσμενών για εμάς, το τέλος (η τιμή πηγαίνει προς την κατεύθυνσή μας), αλλά το πιο σημαντικό - πόσο μπορούμε τουλάχιστον να κερδίσουν όταν κινείται προς την κατεύθυνσή μας.

Εμείς σίγουρα δεν όταν δεν γνωρίζουμε (δεν που δεν ξέρουν) πόσο η τιμή θα είναι τα σημεία, αλλά γνωρίζουμε τα επίπεδα στα οποία η τιμή αντιστραφεί κατά το παρελθόν και είναι η πρώτη μας στόχους. Po- και θα πρέπει να έχουμε ένα σημείο αναφοράς για τους εαυτούς μας, όπου έχουμε βγει από τη θέση (να κλείσει τη συμφωνία) και θα πρέπει να είναι ένα συγκεκριμένο αριθμό. Ναι, η τιμή μπορεί να προχωρήσει ακόμη περισσότερο προς την κατεύθυνσή μας, αλλά δεν μπορεί να πάει.

Γι 'αυτό μπει σε θέση, να θέσει τη στάση του και να περιμένει για την κυκλοφορία στο πλευρό μας. Έτσι, η αξία των πιθανών κερδών μας θα πρέπει να είναι τουλάχιστον 2 φορές μεγαλύτερη από την αξία της στάσης μας.

Παράδειγμα: έχουμε αγοράσει ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης επί μετοχών της «Gazprom» (GAZR) στην τιμή των 1.500 ρούβλια (κάλυψη της εγγύησης) .. Βάζουμε μια στάση 30 ρούβλια. (2% των εξασφαλίσεων) - είναι η αξία του κινδύνου μας και θα πρέπει να περιμένουμε την επιστροφή τουλάχιστον 60 ρούβλια, δηλαδή, να πουλήσει τη σύμβαση για το 1560. Τρίψτε. Η αξία μας είναι ο κίνδυνος των κερδών - 1: 2.

Ιδανικά, θέλετε η αναλογία τείνει να κινδύνων - κέρδη 1: 3 ή περισσότερα. Μερικές φορές πάμε σε μια συμφωνία με αναλογία 1: 1, αλλά σε σπάνιες περιπτώσεις, προσπαθήστε να συμπεριλάβετε τουλάχιστον 1: 2.

ποσό εισόδου από την τιμή κατάθεση.

Υπάρχει μια άποψη που δεν μπορείτε να εισάγετε το σύνολο του ποσού στο λογαριασμό σας με μία μόνο συναλλαγή. Γιατί; Επειδή θα πρέπει να έχετε ένα απόθεμα των χρημάτων στο λογαριασμό, σε περίπτωση που η τιμή του είναι καλή δεν είναι ευνοϊκή για σας. Θα πρέπει να καθίσετε την απόκλιση των τιμών προς την αντίθετη κατεύθυνση, αν δεν έχετε αρκετά χρήματα στο λογαριασμό, θα έρθει μια θλιβερή περίπτωση, το όνομα των οποίων - το margin call (απαίτηση περιθωρίου), αν δεν έχετε προσθέσει επιπλέον κεφάλαια, η θέση σας θα κλείσει δια της βίας.

Διαβάστε περισσότερα ...